IMMOCHANCE DEUTSCHLAND 12 RENOVATION PLUS
Wohnimmobilien als Kapitalanlage - verantwortungsvolles Investment mit guter Performance
Zum 29. März 2023 startete die Platzierung des jüngsten Mitglieds unserer Fonds-Familie "ImmoChance Deutschland". Der Fonds "IMMOCHANCE DEUTSCHLAND 12 RENOVATION PLUS" (kurz ICD 12 R+) wird sich - wie schon seine Vorgänger - auf den Ankauf, die Optimierung sowie den Verkauf von (Bestands-) Wohnimmobilien in deutschen Ober- und Mittelzentren fokussieren.
Durch die breite Streuung auf zahlreiche Einzelobjekte an verschiedenen bundesweiten Standorten und die systematische Aufwertung des Fonds-Portfolios durch energetische Sanierung und Optimierung wird nicht nur eine größtenteils marktunabhängige Rendite erwirtschaftet, sondern auch bezahlbarer Wohnraum erhalten und geschaffen, welcher der aktuell enormen Wohnraumknappheit entgegenwirkt. Der Fonds ICD 12 R+ ist zudem erstmalig als sogenannter "Artikel-8-Fonds" definiert.
Vorteile und Fondsdaten im Überblick
- Geschlossener Publikums-AIF nach Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
- Voll durch Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BAFIN) reguliertes Investment
- Prospektiertes Eigenkapital zum Emissionsstart: 40 Mio. Euro
- Mindestbeteiligung: 10.000 Euro zzgl. 3,00 % Agio
- Basisszenario der prognostizierten Auszahlungen*:
3,00 % p. a. für 2023
3,50 % p. a. für 2024 – 2025
4,00 % p. a. für 2026 – 2029
116,75 % für 2030 - Prognostizierter Gesamtrückfluss*: 138,83 %** zuzüglich Gewerbesteueranrechnung
- Platzierungsfrist: bis zum 31.12.2023; Verlängerungsoption bis zum 31.12.2024
* Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung
** inkl. Rückzahlung des eingesetzten Eigenkapitals; bezogen auf das Kommanditkapital ohne Agio; pro rata temporis auf das Jahr, in dem der Auszahlungsanspruch entsteht
Über Primus Valor:
Die Primus Valor AG blickt auf 15 Jahre Erfahrung im Kauf, der Entwicklung und dem Verkauf von Immobilien in Deutschland zurück. Das Mannheimer Emissionshaus hat es sich zum Ziel gesetzt, Anlegern innovative Investitionsformen im Bereich der Immobilien zu bieten, die bislang institutionellen Investoren vorbehalten waren. Die Primus Valor-Gruppe hält rund 7.500 Wohneinheiten under management und besitzt ein Gesamtinvestitionsvolumen von 1 Milliarde Euro.
Zahlen und Fakten:
- Gründung im Jahr 2007
- knapp 1 Mrd. EUR investiertes Gesamtanlagevermögen
- Ca. 85 Mitarbeiter
- Rund 7.500 Wohneinheiten under management, davon über 4.000 Wohneinheiten in der eigenen Hausverwaltung
- Immobilien an über 100 Standorten
- Unternehmenssitz in Mannheim, eine Niederlassung in Crailsheim
- Fokussierung auf den Erwerb von bezahlbarem Wohnraum in deutschen Ober- und Mittelzentren
- Direkt-Investments in Photovoltaikanlagen und Verwaltung dieser
- Schwesterunternehmen: voll regulierte Kapitalverwaltungsgesellschaft Alpha Ordinatum
Auszeichnung
(Vorgängerfonds)
Sehr gutes Investment-Rating
(Auszug zum Vorgängerfonds)
Der Alternative Investmentfonds ImmoChance Deutschland 11 Renovation Plus (ICD 11 R+) wurde von der Dextro Group in einer Stabilitätsanalyse mit dem Investmentrating "AA+" bewertet.
Die angestrebte Performance des als Blind-Pool konzipierten Beteiligungskonzeptes beruht wesentlich auf der Entwicklung im relevanten Marktsegment sowie auf der Leistungsfähigkeit des Emissionshauses, die Strategie umzusetzen. Das Fondskonzept basiert dominant auf der Value-Add-Strategie. Die angestrebte Modernisierungsstrategie erfordert eine entsprechende Erfahrung des Managements, die auf Basis des Track- Records bestätigt werden kann.
Das dem Fondskonzept zugrundeliegende Marktsegment Bestandsimmobilien verfügte in den vergangenen Jahren über eine sehr positive Performance. Das Preisniveau in den angestrebten Immobilienmärkten ist deutlich gestiegen; es besteht weiterhin eine starke Ankaufskonkurrenz. Wesentlichen Einfluss auf die Performance des Fonds haben die Auswahl der Investitionsobjekte und die Marktentwicklung. Die Investitionskriterien ermöglichen ein hohes Maß an Flexibilität hinsichtlich der Objekt- und Standortauswahl.
Niedrige Risikoeinstufung
(Auszug zum Vorgängerfonds)
Renditevolatilität / Prognoserisiko (RK 3)
Die angestrebte Diversifikation des Portfolios reduziert die immobilienspezifischen Risiken einzelner Objekte und Standorte signifikant. Renditeerwartungen hängen stark von der finalen Portfolioallokation (Diversifikation und Standorte), der Modernisierisierungsstrategie bis 2025, der Bewirtschaftungs-Performance (2023-2029) und dem Veräußerungserlös für das Immobilienportfolio (2027-2029) ab. Bisher wurden keine Objekte selektiert, der initale Portfolioaufbau soll 2021 bis max. 2023 realisiert werden, Reinvestitionen werden nicht angestrebt.
Kapitalverlustwahrscheinlichkeit (RK 3)
Die Anlagestrategie der Emittentin weist eine vergleichbare Wahrscheinlichkeit eines Kapitalverlustes im Vergleich zu den Referenz-Finanz anlageprodukten der Risikoklasse 3 auf. Die Laufzeit bis 2030 (zzgl. Verlängerungsoptionen) und die angestrebte Diversifikation des Portfolios reduzieren die Kapitalverlustwahrscheinlichkeit signifikant.
Totalverlustwahrscheinlichkeit (RK 2)
Das Fondskonzept weist eine niedrigere Wahrscheinlichkeit eines Totalverlustes im Vergleich zu den Referenz- Finanzanlageprodukten der Risikoklasse 3 auf.
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Chancen und Risiken
Chancen
- Die Fremdfinanzierung kann bei anhaltend niedrigem Zinsniveau zu günstigeren Konditionen abgeschlossen werden als prognostiziert.
- Bedarf an Wohnfläche und Anzahl der Haushalte steigen, Immobilien können zu besseren Konditionen veräußert werden als geplant.
- Geplante gesetzliche Neuerungen zur Energieeffizienz von Gebäuden erhöhen Förderquoten der energetischen Sanierung.
- Das Potenzial bei der Wohnflächenoptimierung ist höher als angenommen, die Bildung zusätzlicher stiller Reserven ist möglich.
- Die Nachfrage nach bezahlbarem Wohnraum wächst, die Immobilien werden nach Optimierung besser vermietet als prognostiziert, die Leerstandsquote ist niedriger als prognostiziert.
Risiken
- Die Fremdfinanzierung verursacht höhere Kosten als prognostiziert, Anschlussfinanzierungen können nicht abgeschlossen werden.
- Steuerliche oder rechtliche Rahmenbedingungen ändern sich mit negativen Auswirkungen auf den Fonds und die prognostizierten Auszahlungen an die Anleger.
- Bedarf an Instandhaltungs- und Modernisierungsmaßnahmen höher als kalkuliert, Gebäudemängel werden erst nach Ankauf entdeckt.
- Der Ankauf/Verkauf der Objekte erfolgt zu schlechteren Konditionen als prognostiziert.
- Vermietungsprognosen können nicht realisiert werden: die erzielbaren Mieten sind niedriger, die Leerstandsquote höher als prognostiziert.